2026年第三季度，SpaceX的收入来源发生显著变化。根据彭博社的报道，Anthropic已成为SpaceX最大的单一客户，其营收中约34.5%来自这家公司。此信息来自SpaceX在2026年10月底提交的财务文件，泄露的消息源确认，“客户B”正是Anthropic。此前，SpaceX最大的客户一直是美国联邦政府。这一变化不仅是客户的简单更替，更标志着公司的收入重心正在从政府订单转向AI算力租赁。这样一来，拥有卫星通信、发射能力和地面数据中心的航天基础设施公司，逐步转型为AI基础设施的重要角色。这一合同比例直接涉及孟菲斯数据中心的计算资源，而非卫星通信，这一信号预示着基础设施竞争的范围正在从“连接”延伸至“连接+计算+模型”。
在2026年第三季度，Anthropic为SpaceX贡献了34.5%的营收，这一比例表明AI算力租赁已经成为其核心业务。双方的合同有效期至2029年，潜在支出上限达1205亿美元，自2026年12月起，Anthropic的每月支付将接近31亿美元，但合同允许在2027年后提前90天通知取消，这为需求方保留了弹性空间。
在客户结构上，以往SpaceX的收入主要来自于政府订单，政府合同周期长、稳定，受政策和预算的影响较大，而AI算力需求则更为快速增长，强调供给的确定性和成本的可控性。SpaceX的变化反映了基础设施资金流动的改变，从服务政府航天和通信项目，转向为AI产业提供算力支持。
作为非传统云服务商，SpaceX的资产包括发射火箭、卫星通信网络和地面数据中心。Anthropic租赁的正是其孟菲斯数据中心的计算资源，这意味着SpaceX利用其内部算力能力实现产品化并实现规模收入。AI基础设施竞争中，算力供给的瓶颈并不仅在于芯片，数据中心的位置、能源获取、冷却能力等都是决定竞争力的因素。SpaceX在大型项目管理、快速部署和网络建设方面的经验，使其能够有效转化数据中心资源为可出租的算力。
传统卫星通信公司的收入通常依赖于带宽和终端销售，而SpaceX则具备同时提供广域连接和集中算力的潜力。这使其在AI市场的基础设施竞争中提出了新问题：未来的通信企业会提供单一的连接服务，还是综合的“连接+算力+云服务”?
在AI模型公司看来，大规模训练和推理算力是其核心成本之一。过去，这类算力需求通常依赖于大型云厂商，但SpaceX的合同显示，AI企业正寻求多元化的算力供给来源，以避免长期价格锁定和供应依赖。1205亿美元的潜在支出上限、至2029年的合同期限及每月31亿美元的支付安排，似乎是一种长期采购协议。对AI公司而言，提前锁定算力供应有助于降低未来价格波动风险，提前通知取消的条款又为其留出了退出的选项。
这一变化将影响云计算市场，云服务不再仅仅是公共资源池，而是逐渐分化为“长期合同+专属集群+自主建造数据中心”。AI模型公司将同时依赖多家算力供应商，竞争焦点从单纯的GPU数量转向能源、土地、网络和交付的灵活性。